Lelkesedés a tőzsdén – még az infláció sem zavart be
A piacot egész héten aggodalom jellemezte: vajon lesz-e elegendő tőke ekkora kibocsátás felszívására? Péntekre ez az ijedelem szertefoszlott, különösen miután az iráni–amerikai békemegállapodás lehetőségéről is felreppentek hírek. Az S&P 500-index 0,5%-ot, a Nasdaq 0,3%-ot emelkedett pénteken, így mindkét mutató heti szinten 0,7%-os növekedéssel zárt. A héten látványos visszapattanás zajlott, főként a SpaceX sikeres startjának is köszönhetően.
Készpénz, óvatosság és újabb giga-IPO-k
Az IPO-láz előtt sokan attól tartottak, hogy a hatalmas részvénykínálat miatt sok befektető kénytelen lesz eladni régi papírjait, hogy pénzhez jusson az újonnan tőzsdére kerülők vásárlásához. Nem véletlen, hogy a nagy pénzügyi szereplők is visszafogottabban kezelték néhány pozíciójukat: a Goldman Sachs, az Arm vagy a Cardinal Health eladásai mind ezt mutatják. Emellett további mega-IPO-k is érkeznek: az OpenAI a héten, az Anthropic a hónap elején jelentette be tőzsdei terveit. Az óvatos kereskedés miatt most a készpénzállomány az átlag felett, 12%-ra nőtt, ami komoly mozgásteret adhat későbbi vételekhez.
MI-forradalmi üzletek és techóriások versenye
Az MI-láz folytatódik: a Corning hétfőn jelentette be, hogy az Amazon több milliárd dollárért vásárol tőlük optikai szálat adatközpontjaihoz, amivel a rézvezetéket egyre inkább kiszorítja a gyorsabb, energiatakarékosabb optika. A Corning így sorra szerzi a nagy partnereket: a legutóbbi az Nvidia, januárban pedig a Meta Platforms volt. Pár nappal később az Oracle is pozitív hírekkel szolgált az MI-infrastruktúra iránti kereslet kapcsán, és további 20 milliárd dolláros (kb. 7 300 milliárd HUF) tőkebevonást jelentett be. Bár eredményeik jobbak lettek a vártnál, a részvény mégis közel 9%-ot gyengült, mivel a piac inkább a finanszírozás hírét árazta be.
Az MI-vel kapcsolatos papírok közül a hét nagy nyertese az Intel lett, amely heti szinten több mint 25%-ot emelkedett. Az Arm Holdings is szárnyalt, 11%-kal nőtt, míg az Nvidia stagnált, és a Broadcom is csak minimálisan, kevesebb mint 1%-ot esett. Az Apple részvényei viszont több mint 5%-ot estek a Google Gemini-alapú Siri új bejelentése után.
Infláció, kamatdöntés és politikai feszültségek
A hét meghatározó témái közé tartozott a vártnál magasabb infláció: a májusi fogyasztói árindex három éve a legmagasabb értéket mutatta – főként, mert az iráni háború miatt az olaj drágult. Sokan mégis úgy vélik, hogy ha a konfliktus gyorsan véget ér, az infláció is enyhülhet. A várakozások szerint a Fed legközelebbi ülésén nem változtat a kamaton: ez lesz az első alkalom, amikor Kevin Warsh, Trump elnök új kinevezettje vezeti a tanácskozást. Míg Trump egyértelműen alacsonyabb kamatokat szeretne, a piac most már inkább kamatemelésre számít, mint kamatcsökkentésre – kérdés, hogyan lavíroz majd az új Fed-elnök a különböző elvárások között.
