Mi mozgatta idén a tőzsdét?
Idén elsősorban az MI-őrület hajtotta fel a részvényárakat. Óriási összegeket fektettek be olyan óriáscégekbe, mint az Nvidia vagy a Microsoft – ezek árbevétele az MI-nek köszönhetően szárnyalt. Mivel ezek a vállalatok nagy súllyal képviseltetik magukat az S&P 500 indexben, emelkedésük látványosan húzza magával a teljes piacot.
Az év másik fő pozitívuma a Fed (amerikai jegybank) kamatcsökkentése és a további csökkentések kilátása volt. A jegybank a várakozások szerint hamarosan ismét mérsékelheti a kamatokat (a piac szerint jelenleg 87% az esélye), ami kedvezően hat a vállalatok nyereségére és a részvényárfolyamokra.
Noha voltak fékező események is, például Trump tavaszi védővámtervei vagy a nemrég felerősödő MI-lufi-félelmek, ezek végül csak ideiglenesen vetették vissza a piac lendületét. Az árfolyamok gyorsan helyreálltak, ahogy az MI-termékek iránti kereslet és a vállalati eredmények továbbra is erősek maradtak.
Mit mutatnak a történelmi trendek?
Az elmúlt 10 év során az S&P 500 index decemberben hat alkalommal emelkedett, például 2019-ben 2,86%-kal, 2020-ban 3,71%-kal, 2023-ban pedig 4,42%-kal. Ugyanakkor voltak kivételesen rossz hónapok is: 2018-ban csaknem 9,2%-ot, tavaly pedig közel 6%-ot esett az index.
A decemberi időszakban ismert a „Mikulás-rali” jelenség is, amikor a karácsony körüli utolsó öt, illetve az újév első két tőzsdenapon jellemzően emelkednek a részvények. Ennek oka feltehetően az új esztendővel kapcsolatos optimizmusban és a portfóliók újraszervezésében keresendő.
Hogyan döntsenek a befektetők?
Noha statisztikailag gyakori a decemberi emelkedés, bőven akadtak már kivételek, amikor a trenddel szemben csökkentek az árfolyamok. A legfontosabb tanulság, hogy nem érdemes kizárólag az ünnepi időszakra alapozni a befektetési stratégiát. A részvénypiacok rövid távon hektikusan mozoghatnak, de hosszabb távon a minőségi részvények és maga az S&P 500 is jelentős hozamot hozhat.
Érdemes a valódi lehetőségekre figyelni, és elsősorban hosszú távon gondolkodni a befektetések tervezésekor. Így bármelyik hónapban beszállva is jó eséllyel lehet profitálni, ha valaki kitart a céljai mellett.
