Gyengülő piacok és elolvadó short-pozíciók
A bitcoin ára szerdán 61 233 dollárig (kb. 22,0 millió forint) esett, ami 3%-os esés 24 óra alatt, egy hét alatt pedig már 6,9%-os mínusz. Az arany 2%-kal csúszott lejjebb, unciánként 4 200 dollár (kb. 1,5 millió forint) alá. Ezért mindkét eszközt visszaveti a várhatóan emelkedő kamatkörnyezet, hiszen a bitcoin és az arany sem fizet rendszeres hozamot.
A kriptópiacon az eladási hullámot most főként az úgynevezett short squeeze hajtja: több mint 500 millió dollár (körülbelül 180 milliárd forint) értékű medvepozíció zárult rövid idő alatt, ám új vevői kereslet egyelőre elmaradt. Feltételezhető, hogy a tavalyi intézményi vásárlók sem tértek még vissza, amit a jelentős bitcoin-ETF-kiáramlások is jeleznek.
Rekord esések világszerte
A kriptók mellett kiemelkedően gyengén teljesít Ázsiában a dél-koreai Kospi index is, amely 6,3%-ot zuhant; ezt főként a mesterségesintelligencia-őrületre építő chipgyártók húzták le. Az MSCI ázsiai indexe 2,5%-kal esett. A Nasdaq 100 határidős ügyletei is 0,8%-os mínuszt vetítettek előre, az olaj pedig 92 dollár/hordó (kb. 33 600 forint) árhoz közelített, miután újabb amerikai támadások érték Iránt. A tízéves amerikai államkötvények hozama 4,54%-ra ugrott.
Makrokockázat: infláció és kamatpolitika
A bitcoin és az arany ritkán esik együtt, de most a kamatemelési várakozások mindkettőt sújtják. Egy magas inflációs adat igazolhatja, hogy Kevin Warsh még tovább magasan tarthatja a kamatlábakat, és ezzel kiszívhatja a pénzt a spekulatív piacokról. A bitcoin hétfőig tartó fellendülését is inkább a shortpozíciók likvidálása okozta, nem pedig igazi vásárlási hullám. A szakértők szerint, ha nem jelenik meg új, széles körű kereslet, a piaci emelkedések könnyen kifulladhatnak.
Érdemes figyelni, hogy stabilizálódik-e az arany, vagy a bitcoin tovább esik – ha igen, egyre kevésbé működhet majd fedezeti eszközként gazdasági bizonytalanság idején.
