Amazon – Nagyot ment a felhőben és az MI-ben
Az Amazon legutóbbi beszámolója kirobbanó növekedést mutatott az Amazon Web Services (AWS) felhőüzletágban, amivel ismét megerősítette helyét az MI-forradalomban. A cég nemrég bejelentett együttműködése az OpenAI-jal, valamint saját fejlesztésű Trainium MI-chipei további emelkedő pályát ígérnek. Lényeges, hogy az elemzők 2025 negyedik negyedévében 21%-os, 2026 első negyedévére pedig már 22%-os AWS-árbevétel-növekedéssel számolnak, és 2026-ra 157 milliárd dollár (kb. 55 000 milliárd forint), 2027-re pedig 192 milliárd dollár (67 200 milliárd forint) összbevételt jósolnak a felhőüzletágnak – ez magasabb, mint a piac várakozásai. A részvény árfolyama is kedvező szinteken forog, miközben az Amazon kiskereskedelmi üzletágában az automatizációnak és a korszerű logisztikai hálózatnak köszönhetően a kiszolgálási költségek folyamatosan csökkennek.
Alphabet – Az MI új hajtóerő a Google-nél
A Google- és YouTube-tulajdonos Alphabet a vártnál erősebb harmadik negyedéves eredményeket produkált. Kiemelendő, hogy a cég először lépte túl a 100 milliárd dolláros (35 000 milliárd forintos) negyedéves árbevételt, ráadásul minden üzletágban kétszámjegyű növekedést ért el. Az MI-képességek új szintre emelték a kereső és a reklámbevételeket, különösen az AI Overviews (AIO) és az AI Mode (AIM) funkciókkal – ezek magasabb átkattintási és konverziós arányokat hoztak. Bár eddig az MI-re való átállás jelentette a legnagyobb kockázatot, mostanra inkább üzleti lehetőségként tekint rá a piac. Közben a Google Cloud is hatalmas lendületben van: a megrendelések halmozott értéke már 155 milliárd dollár (54 200 milliárd forint) fölé kúszott, és a friss Anthropic-partnerség további emelkedést vetít előre. Mindezek miatt az Alphabet továbbra is az egyik legerősebb növekedési sztori a JPMorgan toplistáján.
AMD – A chipgyártó, aki beelőzött az MI-hadjáratban
Az Advanced Micro Devices (AMD) harmadik negyedéves pénzügyi eredményei szintén lenyűgözőek, a növekedést elsősorban az adatközponti, szerver- és PC-chipek húzzák. A cég az év végére 25%-os éves bevételbővüléssel, azaz 9,6 milliárd dolláros (3 360 milliárd forintos) árbevétellel számol, míg a következő évben az MI-hez kapcsolódó adatközponti GPU-üzletág mérete elérheti a 6–6,5 milliárd dollárt (2 100–2 275 milliárd forint), ami jelentős ugrás a korábbi becslésekhez képest. Lényeges, hogy rövid távon inkább a CPU-, semmint az adatközponti MI-GPU-értékesítések vezérlik a növekedést, de a közelgő MI400/450 GPU-k és a Helios rack piaci debütálása újabb lendületet hozhat. Az AMD OpenAI-val és az Oracle Cloud Infrastructure-rel kötött megállapodásai nemcsak a hosszú távú MI-növekedési kilátásokat tisztázzák, hanem stabil növekedési pályára is állítják a céget.
A tech-nagyágyúk beárazzák az MI-jövőt
Az elemzők szerint a technológiai mamutok – Amazon, Alphabet, AMD – fundamentumai valóban igazolják a mostani magas értékeléseket. Az MI-piaci izgalom mögött tényleges, megragadható teljesítmények és hosszú távú lehetőségek állnak. Bár a lufi veszélye fennáll, a kimagasló növekedési kilátások jelenleg felfelé hajtják a legnagyobb technológiai részvényeket.
