Kína a növekedés motorja
Nem hagyható figyelmen kívül, hogy a kínai MI-piac jelenleg is az egyik legnagyobb, idén mintegy 18 200 milliárd forint értékű lehetőséget rejt magában, miközben várhatóan évente 50%-kal nő. Jensen Huang szerint, ha Kína hozzájut a legmodernebb chipekhez, az Nvidia pozíciója még erősebbé válhat, hiszen a fejlesztők értelemszerűen a legerősebb eszközök felé fordulnak.
Geopolitikai manőverek és üzleti trükkök
Ennek ellenére az amerikai–kínai technológiai háború komolyan befolyásolja az eseményeket. Huang korábban többször találkozott a Fehér Ház képviselőivel, hogy engedélyt szerezzen a H20 nevű, szintén fejlett Nvidia-chipek exportjára. Ezzel kapcsolatban még Trump elnökkel is sikerült megállapodást kötni, igaz, ennek feltétele, hogy a H20 eladások 15%-a az amerikai kormányt illeti. Formális szabályozás azonban máig nem született, és a Blackwell exportja sem kapott még zöld utat – bár a lehetőség fennáll.
Az USA korlátozásokkal igyekszik lassítani Kína MI-fejlesztéseit, ezért szükségessé válhat a Blackwell chipek bizonyos paramétereinek visszafogása a kínai piac számára, hogy megfeleljenek a szabályoknak.
Kockázatok és lehetőségek az Nvidia számára
Az Nvidia lendületét jól mutatja, hogy a cég 2024 második negyedévében 56%-kal növelte bevételét 19 440 milliárd forintra, noha egyetlen H20 chipet sem adott el kínai vásárlóknak ebben az időszakban. A Blackwell bevezetése Kínába újabb rekordokat jelenthetne, viszont a geopolitikai kockázatok továbbra is jelentősek. Az MI-piac erőteljes kínai növekedése miatt a helyi fejlesztőket komoly gazdasági ösztönzők terelik arra, hogy a hazai gyártók chipjeit részesítsék előnyben, ha az amerikai megoldások nehezen elérhetők.
Forgatókönyvek a közeljövőre
A fentiek tükrében jól látszik: a globális MI-versenyben az, hogy Kína hozzájut-e az Nvidia legmodernebb fejlesztéséhez, alapjaiban határozhatja meg a piac erőviszonyait. Az exportkorlátozások fenntartása vagy enyhítése, valamint a két kormány közötti megállapodások kulcsszerepet játszanak majd abban, ki nyeri meg a MI-chipekért folyó versenyt.
