Kockázatos gyártástechnológia és piaci bizonytalanság
Többek között a Panther Lake és a Nova Lake CPU-k sorsa meghatározó lesz az Intel jövője szempontjából, hiszen ezek csak 2026-ban jelennek meg. Az Nvidia valószínűleg addig nem költözik át az Intel gyártására, amíg minden gyártási problémát nem sikerül orvosolni. Stephen Guilfoyle veterán elemző már hónapok óta tartja az Intel részvényét, viszont az Nvidia visszalépése után azt látja, a részvény árfolyamában egy medvés ék alakult ki, ami további csökkenést vetít előre. A piacon jelenleg a legtöbb elemző (20-an) tartásra javasolja az Intelt, 6-an eladásra, csak 5-en vételre, az átlagos célár 38,09 dollár (kb. 13 950 forint).
Az Intel gyártási gondjai tovább mélyülnek
A Bank of America elemzője, Vivek Arya jelezte, nem várható jelentős javulás az Intel kiugróan kedvezőtlen költségszerkezetében, mivel a 18A node belső bevezetése lassú, a teljes kapacitást csak 2030 után érheti el. Az Intel jelenlegi árazása (50-szeres P/E a 2027-es előrejelzés szerint) túlárazott; Arya szerint az esélyek továbbra is rosszak, célára 34 dollár (kb. 12 450 forint).
Gyenge hozamok és bizonytalan jövő
Az Nvidia évente több millió GPU-t ad el, és megbízható beszállítóra van szüksége. Bár az Intel átvállalná a selejtes chipek költségét, ez csak az átfutási időt növelné. A cég nem közöl pontos adatokat az új node hozamszintjéről, ami arra utal, hogy a mutatók rosszak. Bár a gyártási hozamok állítólag nőnek, továbbra sem elég jók ahhoz, hogy biztos profitot termeljenek. Az Intel egyre inkább a következő generációs (14A) fejlesztésre fókuszál, mivel a nagy ügyfelek, köztük az Nvidia, nem akarnak elsőként váltani a bizonytalan 18A node-ra.
A történet itt éles fordulatot vett: az Intelnek tepernie kell, hogy visszanyerje a piac bizalmát, miközben az Nvidia inkább kivár, és más gyártókban bízik.
