Lendületben a működési eredmények, rekord készpénzállomány
A Berkshire leányvállalatainál a működési nyereség 34%-kal, csaknem 13,5 milliárd dollárra (kb. 4 750 milliárd forint) nőtt a harmadik negyedévben, ezen belül a biztosítási üzletág közel 200%-os növekedést ért el. Az is figyelemre méltó, hogy ismét nem volt részvény-visszavásárlás, ami azt jelzi: Warren Buffett szerint a Berkshire papírjai a jelenlegi árfolyamon nincsenek alulértékelve, bármennyire is gyengélkedtek nemrég.
A visszafogott részvényvásárlások mellett a társaság értékpapír-eladásai is meghaladták a vételeket, és ez hatalmasra duzzasztotta a cég készpénzállományát: szeptember 30-án elérte a 381,7 milliárd dollárt (mintegy 135 ezer milliárd forint), ami 10,9%-os bővülést jelent az előző negyedévhez képest. A BNSF vasúti társaság készpénzét levonva, illetve a rövid futamidejű amerikai állampapírok ütemezését figyelembe véve a tényleges készpénzállomány 354,3 milliárd dollár (kb. 125 ezer milliárd forint).
Végső búcsú? Buffett készülhet az utolsó üzenetére
A befektetési világ egyik leghíresebb alakja, Warren Buffett a jelek szerint hamarosan elköszön vezérigazgatói pozíciójától. Hétfőn – egy napirendre tűzött sajtóközleményben – ismerteti gondolatait a filantrópiáról, a Berkshire jövőjéről és más, a részvényeseket érintő témákról. A filantrópia várhatóan a megszokott éves adományozásához kapcsolódik, de a közleményben benne lehet búcsüzenete is, mivel az év végén átruházza a vezérigazgatói tisztséget.
Buffett ettől függetlenül továbbra is marad az igazgatótanács elnöke, ám jövő májusban már nem ő fog beszédet tartani a cég közgyűlésén – ezt az új vezér, Greg Abel veszi át, és ő írja majd az éves részvényesi levelet is. Az is látszik, hogy Buffett egyre ritkábban szólal meg nyilvánosan, így sokan arra számítanak: most búcsúzik utoljára személyesen.
Tovább csökken az Apple- és a Bank of America-részesedés
A befektetők figyelmét nem kerüli el, hogy Buffették nagyobb mennyiségben váltak meg Apple-részvényeiktől 2025 harmadik negyedévében. A legfrissebb jelentés szerint 1,2 milliárd dollárral csökkent a fogyasztási szegmens részvényeinek bekerülési értéke – ennek döntő része az Apple-állomány apasztása lehetett. Az Apple egyedülálló módon a legnagyobb a Berkshire portfóliójában, jelenleg kb. 75,2 milliárd dollárt ér, de a pozíciót két év alatt 69%-kal csökkentették.
A számítások szerint a Berkshire akár 35 millió Apple-részvényt is eladhatott, amivel hozzávetőleg 8 milliárd dollárt (2 880 milliárd forintot) realizált – mindezt az Apple átlagosan 230 dolláros negyedéves árfolyamán. Az Apple mellett a Bank of America-részesedés is jelentősen csökkent: a részesedés tavaly év eleje óta 40%-kal lett kisebb, jelenlegi értéke 32,2 milliárd dollár (kb. 11 600 milliárd forint).
Japán az új játszótér: újabb vásárlási hullám jöhet
A Berkshire Hathaway ötödik alkalommal készül japán jenben denominált kötvényt kibocsátani; a cég ehhez már kiválasztotta partnereit és benyújtotta a szükséges engedélykérelmeket. Várható, hogy ezzel a lépéssel tovább növeli részesedését az öt, már meglévő japán kereskedőházban. Ezek a részvények idén új csúcsokat döntöttek, különösen a Mitsubishi, amely 6,5%-kal erősödött a héten. A holdingok együttes értéke már közel 33 milliárd dollár, és egyes becslések szerint a valós részesedés még ennél is nagyobb lehet.
Álhírek, deepfake videók és Buffett: megszólal a mester!
A Berkshire Hathaway csütörtökön közleményt adott ki, amelyben felhívta a figyelmet: az interneten tömegével jelennek meg olyan YouTube-videók és MI által készített hamisítványok, amelyek Warren Buffett arcával és hangjával próbálják megtéveszteni a nézőket. A közlemény szerint a képek hiába hasonlítanak rá, a monoton, természetellenes hang azonnal jelezheti, hogy csalásról van szó. Buffett hangsúlyozza, hogy a deepfake videók térnyerése valós veszély, és különösen azok a gyanútlan emberek vannak kitéve neki, akik kevésbé ismerik fel a kifinomult színlelést.
Nem elhanyagolható, hogy Buffett már áprilisban is kiadott egy közleményt, amelyben határozottan cáfolta az ellene keringő hamis állításokat. Ezt tovább erősítette a 2024-es éves közgyűlésen elhangzott figyelmeztetése: az MI-re épülő deepfake technológiák a csalás örökké növekvő iparágává válhatnak – mindezek fényében különösen fontos az óvatosság.
Klasszikus bölcsesség válság idején: Buffett tanácsa befektetőknek
Buffett sajátos szemléletmódja a tőzsdei mozgásokhoz továbbra is aktuális. Régóta hangoztatja: akkor lehet igazán jó üzletet kötni, ha mások rettegnek. Ahelyett, hogy valaki pánikolna az árfolyam-ingadozások miatt, inkább azt érdemes szem előtt tartani, hogy a részvényeink hosszú távon milyen értéket termelnek – éppúgy, mint egy földterület vagy egy bérház esetében. Mindig az a befektető jár jól, aki nem hagyja, hogy a piaci hisztéria befolyásolja.
Számszerűsítve: a Berkshire Hathaway vezető befektetései jelenleg – az amerikai, japán és hongkongi tőzsdéken – példa nélküli értéken állnak. A teljes, részletes portfóliólista elérhető a szakmai portálokon, ha valakit mélyebben is érdekel a cég belső szerkezete.
Összességében a Berkshire Hathaway pénzügyi ereje, konzervatív befektetési szemlélete és Warren Buffett páratlan piaci tapasztalata stabilitást nyújt a viharos időkben is, és nem véletlen, hogy a tőzsde bizonytalansága idején is rendre az élmezőnybe tér vissza.
