Az MI-részvények árfolyamától a kínai reményekig
Nem hagyható figyelmen kívül, hogy az MI-részvények túlértékeltsége és az ezzel járó kockázatok váltak a befektetők fő aggodalmává. Az Nvidia 7%-os heti visszaesése miatt mindössze néhány nap alatt több mint 5 billió dollárnyi (közel 1 870 000 milliárd forintnyi) piaci értéket veszített. Ebben közrejátszott az is, hogy kiderült: Kína mégsem nyit jelentősen az MI-chipek felé, ahogy azt sokan remélték. Ugyanakkor a vállalat már hónapok óta nem számol kínai eladásokkal az előrejelzéseiben, sok befektető mégis bízott a fordulatban. Fontos kiemelni, hogy az Nvidia esetében a tartós befektetésben gondolkodó elemzők továbbra sem javasolják az ad hoc kereskedést.
Rekordhosszú kormányzati leállás és a gazdaság lassulása
A technológiai részvények gyengülése mellett a gazdasággal kapcsolatos rossz hírek is beárnyékolták a hetet. Az amerikai kormányzat leállása már a leghosszabb az ország történetében, ami egyre komolyabban érinti a gazdaságot. Októberben az elbocsátások száma 22 éve nem látott szintre ugrott, és a fogyasztói bizalmi index is történelmi mélypont közeli értéket ért el. Mivel a leállás miatt sok hivatalos adat nem jelenik meg, ezek a magánszervezeti jelentések most különösen hangsúlyosak.
Három új befektetés a turbulens héten
A viharos tőzsdei környezet ellenére három részvényből is újabb tételekkel bővült a portfólió. Hétfőn tovább nőtt a Starbucks-részvénycsomag, mivel a lánc árfolyama nagyot esett a fogyasztók gyengülő vásárlóerejével kapcsolatos félelmek miatt. Ugyanakkor a Starbucks vezérigazgatója, Brian Niccol irányítása alatt továbbra is erős a megújulás, főként a Green Apron Service névre hallgató új működési és személyzeti modellnek köszönhetően. A részvényárfolyam így újra a tavaszi mélypontra süllyedt, ami jó hosszú távú beszállási lehetőséget jelent.
Kedden a Boeing részvényeiből is bővült a portfólió. A cég papírjait a múlt heti gyorsjelentés után adták el jelentős számban, mivel a vártnál nagyobb veszteséget jelentettek a 777X program miatt. Ugyanakkor a vállalat további erőfeszítései, különösen a 737-es programban mutatkozó előrelépés révén, várhatóan néhány éven belül jelentős szabad cash flow-t eredményeznek.
A hét vége felé a GE Vernova részvényeiből vásároltak újabb adagot. A cég gázüzemű turbinákat gyárt, amelyek kulcsfontosságúak az MI-infrastruktúra energiaigényének kielégítéséhez, így az általános MI-mánia közepette is jó lehetőségeket rejt a jövőre nézve.
Eli Lilly áttörése az elhízás elleni harcban
Eli Lilly nevére is felfigyelt a piac: Donald Trump elnök egy megállapodást jelentett be a Lillyvel, valamint a Novo Nordiskkal, amelynek eredményeként bizonyos fogyókúrás kezelések ára csökkenhet, és az állami egészségbiztosítók számára is elérhetővé válhat. Ez jelentősen kiterjesztheti a Lilly sikertermékének, a Zepboundnak a piacát. Emellett új, amilin-alapú kísérleti szerük vizsgálata is sikeres volt: a heti egyszeri eloralintid-injekció segített a pácienseknek lefogyni, miközben megtartották izomtömegüket. Az Eli Lilly árfolyama 7%-kal emelkedett a héten.
Vegyes gyorsjelentések, izgalmas céges hírek
A harmadik negyedéves jelentések terén is akadtak érdekességek. Az Eaton vegyes eredményeket mutatott: a nyereség a vártnál jobb lett, de az árbevétel elmaradt az előzetes várakozásoktól. A DuPont a Qnity Electronics kiválása után is jó jelentéssel rukkolt elő, bár a részvényeket kezdetben a leányvállalat leválásával kapcsolatos bizonytalanságok húzták le. Hosszabb távon azonban kedvező a kilátás; a részvény árfolyama 16,5%-kal, közel 14 800 forintra (40 USD) ugrott. Az elemzők most 16 250 forintos (44 USD) célárat és tartás minősítést adnak a papírra.
A nemrég önállósult Solstice Advanced Materials stabil, a várakozásoknak megfelelő jelentést tett közzé, míg a Texas Roadhouse – a marhahús drágulása ellenére – a gyengülő vásárlói bizalom mellett is javuló teljesítményt mutatott, habár az infláció továbbra is nyomást gyakorol az étterem eredményességére.
Összefoglalásként megjegyezhető, hogy
Az amerikai tőzsdéket komoly eladói hullám rázta meg november elején. Az MI-piac túlfűtöttségével és a gazdasági bizonytalanságokkal kapcsolatos aggodalmak egyaránt szerepet játszottak a visszaesésben. Ugyanakkor a hosszabb távon gondolkodó befektetők több vállalat esetében is jó beszállási lehetőségeket láttak az esésben. A legnagyobb mozgásokat a technológiai, energiaipari és az egészségügyi szektorban dolgozó cégek produkálták, miközben az MI-őrület mellékhatásai és az amerikai kormányzat bénultsága egyaránt általános bizonytalanságot okozott.
