Két óriás, eltérő előnyökkel
Ugyanakkor az Nvidia üzlete még rafináltabb. A GPU-piac vezére legfeljebb 36 000 milliárd forintos (100 milliárd dolláros) szerződést köt az OpenAI-jal 10 GW kapacitásra, de úgy, hogy a chipeket és a szükséges hálózati eszközöket kereskedelmi áron adja az olyan bérbeadó cégeknek, mint az Oracle, amelyek aztán drágábban adják tovább az OpenAI-nak. Mivel a kifizetések konkrét kapacitás-mérföldkövekhez kötöttek, az Nvidia minden befektetett forintján profitot lát, így számára gyakorlatilag nincs rizikó a folyamatban.
Az AMD sok szempontból hasonló modellt választott, de pénzügyi mozgástere szűkebb, ezért inkább egy jövőbeni részesedést ajánlott fel az OpenAI-nak. Ha az OpenAI eléri a szükséges mérföldköveket, és az AMD részvényárfolyama az elvártnak megfelelően emelkedik, akkor az MI-cég a megszerzett részesedést fedezetként használhatja majd újabb hitelek felvételéhez, időt nyerve, amíg az MI-ből elegendő bevételt tud termelni.
Az adatközpont a szűk keresztmetszet
A papíron impozáns partnerek és gigászi számok mögött egy súlyos gát húzódik: az OpenAI jelenleg közel sem rendelkezik akkora adatközponti kapacitással, amely ezt a volumenű együttműködést lehetővé tenné. Októberig mindössze 7 GW-nyi, a STARGATE-hez kötött vállalást sikerült összeszedniük, de a texasi Abilene-ben működő zászlóshajónál is csak 200 MW működik valójában. A Crusoe még hat új épületet tervez 2026 közepéig, amivel az ottani összkapacitás 1,2 GW-ra nőhet. Az Oracle – az egyik fő AMD Instinct-telepítő – négy év alatt 5,7 GW-ot helyezhet üzembe.
Mire számíthat az AMD?
Az AMD 2025 második felétől kezdheti leszállítani az első gigawattnyi rendszerét. Tippelések szerint egyetlen gigawattnyi adatközpont nagyjából 3200 dupla rackszekrényt jelent, vagyis 230 000 darab GPU-t. A legújabb MI400 Helios rackekből már egy ekkora projekt is érezhetően növelné a vállalat piaci részesedését. Egy ilyen rendszer 1,2 milliárd forint (3,5 millió dollár) körüli áron kelhet el; ez legalább 3 584 milliárd forint (11,2 milliárd dollár) bevételt jelenthet az AMD-nek – miközben a teljes 2024-es Instinct GPU-eladás mindössze 1 600 milliárd forint (5 milliárd dollár) körül alakul.
Összegzés: a cél, a tét és az akadály
Összefoglalva, bármilyen grandiózusak is az OpenAI, az AMD és az Nvidia tervei, az igazi kihívást a szükséges adatközponti infrastruktúra hiánya jelenti. Az MI-ipar szereplői mind piaci részesedésben, mind tőkében nagyot nyerhetnek, de csak akkor, ha a háttérkapacitás is utoléri a számokat.
